马斯克 15 亿美金投资比特币,但未必能吸引其他公司跟风

2021/2/10 9:49:36 来源:新浪科技 作者:- 责编:问舟

2 月 10 日早间消息,据报道,在企业财务这个死板的世界里,保护公司的财务流动性和现金储备是重中之重,所以加密货币这种波动巨大的东西几乎没有生存空间。


然而,这却没有阻止特斯拉 CEO 埃隆 · 马斯克(Elon Musk)上月将公司的 15 亿美元闲置资金投入其中。受此消息推动,该公司股价周一涨超 1%,而比特币的价格也保持强势。但企业财务管理专家却几乎不为所动。

“企业把现金投资于高质量的短期固定收益债券,他们愿意接受相对较低的回报率。”纽约投资公司 Treasury Partners 董事总经理杰里 · 克伦(Jerry Klein)说,“我不认为有理由将公司现金投资于比特币等风险资产,因为它可能出现大幅下跌。”

除了少数的几种帮助股市投资者投机加密货币的上市工具外,只有很少的企业将闲置资金投入比特币,其中之一就是电子商务网站 Overstock,但该公司最近一次披露的数据显示其只持有价值 200 万美元比特币。

美国软件公司 MicroStrategy 率先打破这一模式,将所有闲置资金都投入比特币。该公司一周前表示,他们总计投入 11.45 亿美元购买比特币,目前的价值达到 32 亿美元。

该公司 CEO 迈克尔 · 赛勒(Michael Saylor)称这笔投资是该公司继之前的软件销售业务后的 “第二战略”,而非财务决策。该公司还表示,这笔投资是为了提升他们在企业用户中的品牌知名度,促进软件销售。

对市值超过 8000 亿美元的特斯拉来说,炒作比特币似乎不太可能升级为 “第二战略”。但接受比特币购车可能提高该公司在 “币圈”的知名度。马斯克对比特币和其他数字加密货币的口头支持已经在币圈为他吸引了大批拥趸。特斯拉还表示,很快就会以有限方式接受比特币,此举有可能为马斯克赢得更多币圈人士的支持。

虽然马斯克对比特币的钟爱可能在长期创造效益,但从短期来看,显然是风险大于收益。

其中之一就是对公司盈利能力的影响。与 MicroStrategy 一样,特斯拉表示将把加密货币持仓计入具备长期价值的无形资产,就像商誉一样。因此,该公司必须定期重估这一资产,并将这一资产的贬值计入成本,从而影响利润。但根据美国会计准则,如果比特币上涨,却无法因此增厚利润,只能在特斯拉出售持仓后入账。

特斯拉的季度利润本就波动巨大,会因为将监管积分出售给其他公司而受到影响,而不完全取决于卖车所得。比特币价格的暴跌可能会给盈利带来更大波动——好在如果该公司不继续加码购买比特币,最大缩水幅度也只有 15 亿美元。特斯拉在提交给美国监管者的文件中透露,该公司董事会授权他们购买黄金和其他数字资产。

“这不合常规,风险太大,而且未必能带来他们所期望的对冲。”美国杜克大学的坎贝尔 · 哈维(Campbell Harvey)说,“如果你是对冲基金,而你的客户知道你就是干这行的,我觉得还可以接受,毕竟投机有的时候成功,有的时候失败…… 可是特斯拉不是对冲基金。”

随着最大蓝筹公司的现金在过去 10 年不断膨胀,他们都已经成为全职资产管理者,在定期存款和货币基金之外寻找其他投资渠道。然而,他们的购买主要集中于国债、企业债券、资产证券等相对稳健的领域。例如,苹果去年 12 月手握大约 2000 亿美元现金和证券,他们就将其中 48% 投资于企业债券。

比特币价格过去 12 个月疯狂上涨。在去年 3 月的大幅抛售中,甚至在短短几周内较最高点下跌 63%。但随后大幅反弹,较去年低点上涨 10 倍。比特币周三报价高达 47492 美元。

纽约大学教授大卫 · 雅麦克(David Yermack)表示,加密货币仍然是新生食物,所以会计和税务部门仍然没有对企业如何确认这些投资制定规则。他还补充道,特斯拉的投资可能引发监管部门出台相应的指导原则。

“大家会重视这个问题。”他说,“因为不知道如何记账,许多公司多年以来都规避这一问题。”

大额比特币投资还有可能对马斯克的一项计划造成影响。他之前自称要建立一种致力于解决气候变化的新型企业集团。而比特币挖矿所消耗的数据挖掘能力却会消耗大量能源。

一些加密货币专家表示,致力于 ESG 投资(环境、社会和治理问题)的公司如果因此反对特斯拉,那处理问题时未免过于简单粗暴。

比特币项目 Cosmos 联合创始人伊森 · 布切曼(Ethan Buchman)表示,鉴于提取汽车电池材料所涉及的开采行为,特斯拉已经在道德层面上面临更多质疑。他还表示,比特币等加密货币如果成功,就有可能因为可持续性这一优势带来更温和的长期经济增长。

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关键词:特斯拉

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