海康威视:美国 FCC 限制影响不大,机器视觉追赶基恩士

2021/6/22 12:51:49 来源:雷锋网 作者:高秀松 责编:姜戈

近日,海康威视举行投资者问答会议。

海康表示,一季度高增速有去年基数原因,二季度不太可能维持一季度的高增速,后续会逐渐平滑

海康在美国的收入占比不大,新产品即便没有获得 FCC 认证,也不会影响根本。

在机器视觉领域,海康在国内排名靠前,正在追赶基恩士,将会在美观和设计感方面勤加磨练。

事业群营收方面,PBG 会受到政府财政支出的影响,EBG 很稳健,SMBG 会明显恢复。

目前,海康的产品毛利保证在 40-50% 之间,公司更愿意赚创新的钱。

对于如何拓展新用户,海康表示,以前看摄像头更机周期,现在看企业管理上的痛点,这部分需求很大,新用户增速会比较快。

以下是调研全文重要内容:

Q:美国认证的问题?

A:新产品 FCC 认证不发了,影响不大。公司一直没有披露美国的收入,这部分收入占比相对较小,不会影响根本。在清单上才能明白自己应该做什么,不管是否被制裁,要落地我们才能做快速反应。

Q:美国会对欧洲产生影响吗?

A:目前来看,影响不大,欧洲的政治意见并不统一,认证也是两个体系,欧洲是 CE 认证。即便在去年这样复杂的环境下,海康还是拿到了很多 CE 认证。海康产品线比较复杂,疫情影响了部分业务,但是热成像业务也发展起来了。总体来看,海外的收入保持在 30% 左右。

Q:机器视觉方面的规划?

A:和海康的基因是吻合的,美观和设计感仍需磨练。在未来,越来越少的人愿意在工厂工作,这方面的需求十分明确。未来工厂在黑灯环境下的工作,主要由机器人完成。海康威视的机器视觉在国内位居前列,基恩士等是追赶目标。

Q:二季度看订单会下降吗?

A:经济的冲高回落是基数的问题,一季度 48% 的增速不可能维持,按照这个速度,海康的产能都跟不上。机器人比较稳健,去年有 66% 的增速。

公司的解决方案产品是碎片化的:比如方便面,通过机器视觉看叉子调料包面条是否齐全,以前是人看的。纺织品瑕疵也可以用摄像头代替人。各个行业的发展非常均衡,基本上工厂都需要用到。

海康的无人机是行业机器,比如公安对大型的演唱会进行监测、泥石流监测等。我们的机器视觉设备也可以被用在集成设备上。

AGV 的灵感来自亚马逊,海康也很容易实现。但是这一块玩家比较多,海康的技术优势比较明显,但竞争也会相对激烈。

Q:PBG 会有多大的提升?

A:无论是从 IOT 还是数据挖掘,海康可以做到智慧城市了。在疫情之后,政府对智慧城市的看法也有改变,后疫情时代是做小步快走,不会继续去做雪亮工程这样的项目。比如通过车流的统筹,减少拥堵,在德阳做了试点项目,这是智慧交通。还有环境、大气颗粒物等监测等。

PBG 会受到财政收支的冲击。EBG 肯定会很稳健,阿米巴模式运营,了解客户的痛点和需求。SMBG 与宏观最相关,大企业会逆势投资,小企业是晴雨表,宏观停了,企业也停了。今年 SMBG 会有一个明显的恢复。

Q:海康的核心竞争力是什么?智慧型业务的转型?

A:现在智慧城市、机器人等都是新的领域,海康希望赚创新的钱。海康的业务和需求都是碎片化的,很难看到收入上的爆发式增长。

Q:今年毛利有改善吗?

A:热成像卖的价格和疫情后卖的价格是一样的,海康不赚国难钱,友商开了十倍的价格。但是这个价格不可持续,今年的毛利也比较难说,原材料有一些压力,库存是 average 确认,总体来说毛利是平衡的。

公司光 SKU 就 2700 多种,没有办法拆分毛利,只能做总体把控,尽量保持在 40%-50% 之前,胡总觉得 50% 以上不太好,容易吸引竞争,也从来也没有掉下过 40%。

Q:我们内部是不是有数据平台的体系?

A:现在海康更注重效率,在转型的前期是痛苦的,响应是相对较慢的,海康不是为了建平台而建平台,只不过业务体量达到一定程度,就到了转型的时间点,只有大公司才能做平台,只有业务规模才能支撑。

Q:新客户的进展如何?

A:我们的 AI 客户大部分都是老客户,但新客户增速会加快。原来是安保部门跟我们沟通,只要买摄像头就行了,但是现在是企业的领导层来讨论管理上的痛点,所以不是看摄像头的更机周期,而是看企业的痛点更新速度,这方面的需求比较大。

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