微软高管解读财报:持续提升数字科技能力减少宏观环境影响

新浪科技 2022/7/27 7:19:32 责编:问舟

北京时间 7 月 27 日早间消息,微软今天发布了该公司的 2022 财年第四财季及全年财报。

报告显示,微软第四财季营收为 518.65 亿美元,与去年同期的 461.52 亿美元相比增长 12%,不计入汇率变动的影响为同比增长 16%;净利润为 167.40 亿美元,与去年同期的 164.58 亿美元相比增长 2%;每股摊薄收益为 2.23 美元,与去年同期的 2.17 美元相比增长 3%。

财报发布后,微软 CEO 萨提亚・纳德拉(Satya Nadella)、执行副总裁兼 CFO 艾米・胡德(Amy Hood)和首席会计官爱丽丝・卓拉(Alice Jolla)等公司高管出席了随后举行的财报电话会议,解读财报要点,并回答分析师提问。

以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容:

摩根士丹利分析师 Keith Weiss:公司能在如此困难的环境下取得令人瞩目的业绩非常不容易,尤其是在商业云业务销售方面的表现,这也是我的问题所在,管理层提到说第四财季公司的大订单数量创新高,鉴于我们所处的环境,实现这一成绩相当不容易,公司是如何做到的?当下的宏观环境是否对公司签下大单更为有利?抑或是年底的销售旺季所致?

萨提亚・纳德拉:即使有你所见的宏观环境,我们在第四财季依然取得了创纪录的订单数量。我的确认为客观环境中的一些因素有利于彰显公司的优势,我至少观察到两点:

第一,无论是预订量,大单数量,还是大单的金额,其实都反映了我们一直在强调的一些观点,那就是整体 GDP 中的信息科技支出占比将持续增加,因为所有企业都希望提升其数字科技方面的能力,减少宏观环境对其业务的影响,我们的财报数据也反映出这一趋势。

第二,其实你在问题中提到了,微软在科技的各个细分领域都有提供产品的能力,包括信息基础设施,数据,混合办公,网络安全,以及整合式云服务 Power Platform,公司在每个领域都有优质的产品可以为用户提供价值,所以也才会出现 ShareGate 这样的迁移服务,使用微软的产品,用户能长期在一个界面上完成多项工作,按照自己的想法消费并享受产品的价值。公司第四财季财务数据也体现了这些情况。

伯恩斯坦研究机构分析师 Mark Moerdler:投资者对于宏观经济衰退的担忧,大家都想了解云计算,或者具体到微软公司的 IaaS 基础设施服务和 PaaS 平台服务等业务,对于减缓衰退可能起到的作用,管理层如何看待 Azure 云服务的增长弹性?Azure 在广告,消费驱动和中小企业等行业的敞口表现如何?公司是否真的看到了衰退?

萨提亚・纳德拉:总体而言,公司也会受到整体宏观环境的影响,这也回答了 Keith 刚才的问题,无论是消费者还是中小企业在需求端受影响的情况,艾米也在前面的介绍中提到了一些,财报中也有体现。

至于 Azure 业务,企业都希望能更好应对宏观经济环境,争取能以更少的资源实现更大的回报,而上云其实是在需求不确定情况下框限支出最佳手段,上云的趋势一直在持续。其次是优化账单,我们鼓励降低用户成本,这甚至造成了 Azure 财务表现上的一些波动,当然也是客户使用公有云的益处之一,公有云有助于降低通胀,将会在我们成功渡过宏观经济危机之后成为更大的赢家。这些就是管理层对于 Azure 财务数据的看法,Azure 将继续为消费驱动和中小企业等行业提供服务,但是我们的核心商业业务更具优势,因此不会受到大的影响。

另外,团队还在不断开拓全新的前沿领域,并创造新的应用,我在前面谈到了两组数据,一是 Azure Cosmos DB 完全托管无服务器 NoSQL 数据库,二是 Azure Container App 完全托管无服务器容器服务,两者均实现了三位数的增长,你可能会对于前沿领域的发展和应用数量的增速感到惊讶,而其实正是这些方面进展可以不断降低客户的信息支出。

杰弗瑞分析师 Brent Thill:艾米,很高兴听到公司对于新一财季有两位数增长的展望。我想很多人会问,你是在暗示宏观环境恶化,还是在暗示类似我们所处的环境会导致这种增长?

艾米・胡德:如我所说,我们对新财季的业绩展望考虑了当前的宏观环境,并参考 6 月份的情况,尽可能准确地估算整个财年的变化情况,你可以根据我前面所讲的一些话来展望新一财年的情况。

在上半财年和下半财年的比较方面,我觉得会有三件事出现一些变化。第一是汇率,预计上半财年公司表现还是会受到美元走势的影响,而下半财年受影响的程度就会降低;第二是运营支出,第四财季我们的员工数增长了 22%,第一财季开始我们还要在增加 11000 名新员工,包括为 Nuance 和 Xandr 增加招聘,这一年还将一如既往增加员工数,提高生产效率。第三是代工厂方面的情况在上半财年和下半财年也会有大不同。将这些情况都考虑在内,结合我们已经在 6 月看到变化趋势,尽可能做出最符合实际情况的展望。

瑞银分析师 Karl Keirstead:我也想跟进一个关于 Azure 云业务的问题。艾米和萨提亚谈到了公司接到新的大额订单方面的情况,公司预计 Azure 云业务在 9 月份财季按照固定汇率计算能够取得 43% 增长,我觉得还是非常不错的,虽然有 3 个百分点的放缓。不过管理层也提到了在第四财季出现了消费略有疲软的情况,可否为我们详细介绍一下相关情况?如果将这些因素都考虑在内的话,Azure 业务未来一两个季度的增长放缓情况是怎样的?

艾米・胡德:我先谈谈,然后萨提亚肯定还有要补充的东西。萨提亚前面也提到了,公司确实看到了一些增长放缓的情况,尤其是第四财季在消费端的放缓幅度略微超出我们的预期,这个情况在消费者业务的各个细分领域,以及各个地区都有出现。

萨提亚也提到,用户始终专注于优化工作流程,思考工作的优先顺序,我们在第一财季的展望中也充分的考虑这一因素,并将其用于上半财年的估算之中,第一财季确实会有环比三个百分点的消费增长放缓,但是我对于这种变化趋势的感觉还不错,对于萨提亚提到的工作量,以及我们可以进一步提升市场份额的情况,我也觉得没什么问题。同时,我们专注于履行好第四财季拿下的订单,同客户一道完成部署,帮助客户节省成本,助力客户的创新,这可能比消费数字更值得关注。

巴克莱分析师 Raimo Lenschow:接管理层前面提到的,关于客户为了应对当下环境而调整支出优先顺序的情况,能否更为详细地谈谈具体到 Office 业务上,管理层所看到的情况?很明显,Office E5 提供了一个更加全面的解决方案,在多个方面都非常具有竞争力。公司了解到的客户使用意愿如何?公司是否有进一步整合的意愿?

萨提亚・纳德拉:我先起个头,艾米可以补充。我们看到两个数字的增长:用户数量,也就是 Microsoft 365 装机量增长 15%,然后 E5 增长了 60%,都是公司核心产品力的体现,非常具有竞争力的两款产品。

艾米・胡德:我稍微补充一下。如你所看到的,E5 的增长势头确实已经起来了,产品可以为用户提供很大价值,我们也将继续增加 E5 套件的价值,在品类和套件层面提升竞争力。我们同样也努力帮助客户充分利用这一产品的价值,包括在部署,增加使用,转移资源和投资等方面,未来半年我们会持续增加员工数量,来保证客户充分利用挖掘产品价值。第四财季,E5 也实现了续签和老用户增购等方面的不错表现。

瑞士信贷分析师 Phil Winslow:祝贺公司第四财季取得强劲的表现。艾米,我有两个关于资本支出和 Azure 云服务使用情况的问题。你前面也提到了关于供应链的问题,请问目前 Azure 业务目前的使用情况如何?考虑到需求和供应链的对比,公司目前的服务能力如何?是否推动了客户行为的改变?客户是否增加了 Reserved Instances 虚拟机器的使用?

艾米・胡德:我先谈谈第四季度的资本支出。显然,本季度增长的主要驱动力是数据中心支出,包括开建的和新建好的数据中心,以及向现有数据中心增加容量方面的投入。显然,我们看到了非常好的需求信号。我们的第一财季展望中也提到了的重大资本支出,虽然有环比的下降,但这只是计算时间点的问题,数据中心何时竣工或者设备何时到货都会有造成小幅度的波动。全球范围来看,公司的服务能力取得了非常不错的进展,并且我们专注于确保客户能够通过使用我们的服务来推动他们新业务的发展,以及充分探索数据中心的新用法。

萨提亚・纳德拉:客户确实开始更多使用 Reserved Instances,本质上来说就是我们给客户提供了折扣价,是我们服务的一种优化,也推动了用户数量的增加。

Evercore ISI 分析师 Kirk Materne:艾米不止一次地提到说小企业业务的疲软,可否详细介绍一下相关的情况?公司会否抓住机会销售更多产品组合和套件?该业务放缓对于公司整体有怎样的影响?

艾米・胡德:好问题。我在讨论 Office 企业移动性 + 安全性计划(EMS),Azure 用后退出(per-user)服务,以及 Windows 商业服务时,确实提到过几次。当然,这是因为一切都与微软 365 的销售相关。如我所言,我们确实看到了新交易的增长乏力,尤其是在 E5 之外的中小企业部分。回答你的问题,可以将他们想象成专门为这一类受众和客户群设计的单件产品。

造成这个问题的原因有两方面。一是之前提到过的,我们主要通过合作伙伴来销售这些产品,我们要保证能提供最好的支持,包括合理的价格,提供小企业用户需要的服务,为他们提供价值,这些都需要通过合作伙伴来实施,我们在上一个季度说过,这一过渡还在持续,公司正在持续为之努力。

二是宏观环境的不利情况,我无法告诉大家上面提到的两个因素的影响各占多大比例,但确实都造成了影响,我们也在持续关注。你还提到了关于公司如何提供合适产品的问题,我觉得最重要的还是帮助客户用最少的资源做最多的事,帮助他们提升技术能力,从套件中得到更大价值。销售疲软确实是一个警示,第四财季的表现略低于预期,第一财季 Office 365 的环比增长又进一步放缓。

Wolfe 研究分析师 Alex Zukin:管理层刚才针对 Azure 业务的消费增长做出了一些评论,想跟进一下这个问题。公司对于第一财季的展望显得非常自信,管理层在考虑第一财季订单可见度的时候,是否也看到了客户在优化他们的支出?他们是否愿意签订更长期限的合同?公司会否做出相应调整?全球范围内来看,国内与国际客户在支出优化方面是否采用了不同的模式?

艾米・胡德:第一财季的消费放缓情况出现在各个细分领域,各个地区也是一样,所以没有哪个地区不同的问题。用户持续优化他们的支出,无论是 Reserved Instance 的使用,还是既有工作量和购买模式的优化,我预计这一趋势将持续,我们在展望中也考虑了这个因素。我们在过去一年中所签的 Azure 业务订单中也有体现,因为大额订单的签订是需要时间来转化为实际消费和新项目增长的,订单的完成需要客户和公司的共同努力,所以没有什么模式上的不同,这种放缓的情况始终在持续。

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关键词:微软

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