—— 从“信创替补”到“市场主力”, 国产 AI 算力迈入并跑阶段
2025 年是中国 AI 算力产业的分水岭。据 IDC 数据, 全年中国云端 AI 加速器市场总出货量约 400 万张, 其中国产厂商交付 165 万张, 市场份额首次突破四成、升至 41%; 英伟达份额则从昔日九成以上的垄断地位滑落至 55% 左右。行业预测, 全年国产 GPU 市场规模有望突破 800 亿元, 年增速超 60%。从追赶迈向并跑, 国产 GPU 已形成四条清晰的技术路线: 全功能 GPU (兼顾图形与计算)、通用 GPU / GPGPU (兼容 CUDA 生态)、全栈自研 (端到端可控)、推理专用及其他。以下按此分类逐一盘点代表品牌及其最新产品。
一、全功能 GPU 路线: 图形渲染与通用计算并举
全功能 GPU 强调“一芯多能”, 兼顾图形渲染与通用计算, 是国产 GPU 中产品覆盖最广、应用场景最丰富的技术方向。
象帝先: 技术迭代最快的“全场景选手”
象帝先成立于 2020 年 9 月, 由“龙芯之父”唐志敏领衔创立, 总部位于重庆, 并在北京、上海、成都、苏州等地设有研发中心。公司累计融资约 25 亿元, 获评国家高新技术企业及重庆市“独角兽”企业。
产品端, 公司已完成天钧一号 (2022 年)、天钧二号 (2023 年)、天钧三号三代 GPU 的研发与量产。天钧三号 FP32 算力达 6.4TFLOPS, 搭载 16GB GDDR6 显存。基于天钧系列, 公司打造了覆盖服务器、工作站、PC、嵌入式等全场景的产品矩阵:X2900S 服务器显卡搭载两颗天钧三号芯片, 配备 32GB GDDR6 显存与 PCIe 4.0 x16 接口, 采用被动散热设计, 适用于大型 3D 建模、工程仿真、多路视频转码;R2900E 工作站显卡兼容 Vulkan 1.4 图形标准;R1900 系列、R2700E 面向高端图形工作站,XDX160、XDX150 覆盖主流工作站及桌面 PC,E1100 面向笔记本与嵌入式领域。
高端产品线上, 新一代“伏羲”架构 (5nm) 已量产, 其中伏羲 A0 FP32 算力达 160TFLOPS, 主攻高端图形渲染; 伏羲 B0 为 GPU 与 NPU 融合的端侧芯片, 瞄准 AIPC 与边缘机器人市场;“神农 A0”(4nm) 已完成预研, 计划 2027 年一季度流片。
摩尔线程: 率先上市的“国产 GPU 第一股”
摩尔线程成立于 2020 年, 由前英伟达全球副总裁张建中创立, 是国内全功能 GPU 路线的核心厂商。公司围绕自研 MUSA 统一计算架构, 已迭代五代 GPU 架构 (苏堤、春晓、曲院、平湖、花港)。2026 年上半年实现营收 17.36 亿元, 同比增长 147.42%, 已超过 2025 年全年水平; 归母净亏损收窄至约 1156 万元, 同比减亏 95.73%, 逼近盈亏平衡。
产品端, 旗舰 AI 训推一体智算卡 MTT S5000 (基于第四代“平湖”架构) 已规模化量产, 单卡 AI 稠密算力 (FP8) 最高达 1000TFLOPS, 配备 80GB 显存、1.6TB/s 显存带宽, 支持从 FP8 到 FP64 的全精度计算。搭载 MTT S5000 的夸娥 (KUAE) 万卡级智算集群已在北京、无锡、杭州等地落地部署并批量交付。
2025 年 12 月, 摩尔线程发布第五代 GPU 架构“花港”, 算力密度提升 50%, 并同步发布基于该架构的“华山”(AI 训推一体) 与“庐山”(图形渲染) 两款芯片, 计划 2026 年量产。同月, 公司于 12 月 5 日登陆科创板 (688795),IPO 募资约 80 亿元, 成为“国产 GPU 第一股”。
景嘉微: 深耕军工与特种行业的“国家队”
景嘉微 (300474) 是国内最早从事图形显控芯片研发的企业之一, 长期深耕军工及特种行业, 并逐步向通用 GPU 延伸。产品主要包括 JM5400、JM7 系列、JM9 系列和 JM11 系列 GPU 芯片, 支持 Windows、Linux 及国产主流操作系统。
JM11 系列已实现小批量出货, 并与深信服 Windows 云桌面完成适配。测试显示, 纯 CPU 场景下播放 1080p@60fps 视频丢帧严重, 加入 JM11 芯片后全程流畅不丢帧, 视频播放、网页渲染、PDF 阅读、多任务办公等场景的 CPU 平均占用下降普遍超过 50%。公司产品覆盖政务、电信、电力、能源、金融、轨交等领域, 形成云桌面、CAD 工业设计、BIM 建筑信息模型、3D 地理信息渲染、工业数字孪生等完整解决方案。
业绩方面,2025 年公司实现营收 7.20 亿元, 同比增长 54.41%; 受高强度研发投入影响, 当年归母净利润为亏损 1.65 亿元, 仍处于投入期。
芯动科技: 以 IP 积累切入全功能 GPU
芯动科技成立于 2006 年, 以高速接口 IP 起家。2025 年 9 月发布“风华 3 号”全功能 GPU, 是国内首款单卡配备 112GB+ 大容量高带宽显存和自研 IP 的全功能 GPU。其兼容 CUDA 生态, 支持硬件光追与 8K 渲染, 单卡可支撑 32B/72B 大模型部署, 全面兼容 DirectX 12、Vulkan 1.2、OpenGL 4.6 等主流图形接口。此前发布的“风华 2 号”则是国内首款公开演示 4K 级实时渲染并集成 AI 边缘计算能力的自主架构显卡。
二、通用 GPU / GPGPU 路线: 兼容 CUDA 生态的主力军
通用 GPU (GPGPU) 路线聚焦 AI 训练与推理, 通过兼容 CUDA 生态降低用户迁移成本, 是国产 AI 算力的核心力量。
寒武纪: 业绩兑现的标杆企业
寒武纪成立于 2016 年,2020 年登陆科创板, 是国产 AI 芯片标杆企业。2026 年上半年实现营收 59.96 亿元, 同比增长 108.13%; 归母净利润 23.11 亿元, 同比增长 122.61%。
产品端, 旗舰云端芯片思元 690 于 2026 年初量产, 采用双 die 封装,FP16 算力超 700TFLOPS, 配备 196GB HBM3 高带宽内存, 实测互连带宽超 890Gbps; 思元 590 已实现全场景规模出货。据 IDC 数据,2025 年寒武纪国产 AI 加速卡出货约 11.6 万张, 占国产出货量约 7%, 与百度昆仑芯并列国产第三 (前二为华为昇腾、阿里平头哥)。软件平台 NeuWare 已适配主流大模型, 客户覆盖头部互联网及科研院所。
海光信息:CPU+DCU 双轮驱动
海光信息依托 CPU+DCU 双轮驱动,DCU 深算系列对标国际主流 GPGPU, 算子覆盖度超 99%, 深度兼容 CUDA, 可满足从十亿级推理到千亿级训练的全场景需求。据 IDC 数据,2025 年海光 DCU 出货份额约占国产 AI 加速卡的 5%, 位列国产头部梯队。深算四号预计 2026 年下半年推出, 性能较上一代提升 2 倍, 支持 FP4 等低精度计算。
天数智芯:SIMT 架构旗舰更新
天数智芯是国内较早实现通用 GPU 训练及推理芯片量产的厂商。2026 年 7 月, 公司在世界人工智能大会 (WAIC) 上发布新一代旗舰产品天垓 300, 基于 SIMT 通用计算架构, 面向“信息智能、行动智能、探索智能”三类趋势全面升级。
沐曦股份: 扭亏为盈的新上市力量
沐曦股份成立于 2020 年 9 月, 多位创始人来自 AMD,2025 年 12 月登陆科创板 (688802)。2026 年一季度实现营收 5.62 亿元, 同比增长 75.37%;2026 年上半年实现营收 13.24 亿元, 同比增长 44.67%, 归母净利润 6.12 亿元, 实现扭亏为盈 (上年同期亏损 1.86 亿元)。
壁仞科技: 港股“国产 GPU 第一股”
壁仞科技成立于 2019 年,2026 年 1 月 2 日以“港股国产 GPU 第一股”身份登陆港交所 (06082.HK), 成为 2026 年港股首只上市新股。公司预计 2026 年上半年收入 11.50 亿至 13.00 亿元, 同比增长约 1852% 至 2107%, 已超过 2025 年全年的 10.35 亿元。
产品端, 下一代旗舰训推芯片 BR20X 计划于 2026 年推出, 在 BR10X 基础上进一步提升单卡算力, 支持 FP8/FP4 等低精度数据格式。公司在 2026 年世界人工智能大会上推出基于自研 BLink2.0 超节点互连协议的超节点方案, 单个超节点最高支持 1024 卡 Scale-up 扩展; 同时联合上海仪电、曦智科技、中兴通讯发布商用版“光跃”光互连光交换 GPU 超节点, 已实现数千卡规模部署。
三、全栈自研与推理专用路线
燧原科技专注 DSA (专用架构) 路线, 已自研迭代四代架构、五款云端 AI 芯片。第四代训推一体芯片“邃思 400”及其加速模组 L600, 宣称算力对标英伟达 H20 并“大幅超越”, 是国内少有原生支持 FP8 低精度计算的训推一体产品, 已启动向多家头部互联网客户拓展。公司 2023 年至 2025 年营收从 3.01 亿元增至 9.90 亿元, 年均复合增长率约 81%, 并于 2026 年 6 月通过科创板 IPO 审议。燧原科技与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技并称“国产 GPU 四小龙”。
昆仑芯 (百度旗下) 与平头哥 (阿里旗下) 同样在全栈自研方向上持续布局, 且出货体量已进入国产第一梯队: 据 IDC 数据,2025 年平头哥以 26.5 万张的出货量位居国产第二, 昆仑芯以 11.6 万张与寒武纪并列第三。
四、市场格局总结
当前国产 GPU 市场已形成多层次、多路线的竞争格局。据中商产业研究院预测, 中国 GPU 市场规模将从 2026 年的约 2050 亿元攀升至 2030 年的约 5420 亿元。
从出货量看, 据 IDC 数据,2025 年华为昇腾以 81.2 万张稳居国产第一; 阿里平头哥以 26.5 万张位居第二; 昆仑芯与寒武纪各约 11.6 万张并列第三; 海光信息、沐曦股份、天数智芯等紧随其后。摩尔线程、壁仞科技、天数智芯、沐曦股份、燧原科技为头部玩家; 景嘉微、芯动科技、象帝先等在中长尾梯队持续发力。
从技术路径看, 全功能 GPU 路线以象帝先、摩尔线程、景嘉微、芯动科技为代表, 兼顾图形与计算; 通用 GPU / GPGPU 路线以寒武纪、海光信息、壁仞科技、沐曦股份、天数智芯为代表, 主攻 AI 训练与推理; 全栈自研与推理专用路线以燧原科技、昆仑芯、平头哥为代表。
多条技术路线并行发展、资本市场加速打通 (摩尔线程、沐曦、壁仞已上市, 燧原过会, 象帝先启动筹备), 国产 GPU 正从“信创替补”加速迈向“市场主力”。与此同时, 高端制程依赖、软件生态成熟度以及盈利压力, 仍是产业绕不开的长期课题。
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