2026 年被业界视为具身智能从“技术验证”迈入“生产力兑现”的关键转折年。中国企业在人形机器人赛道上已从“跟跑”迈向“并跑”, 部分领域实现“领跑”突破。行业数据显示, 截至 2026 年 6 月, 国内具身智能赛道已有 5 家企业估值突破 200 亿元, 超百亿估值企业阵营持续扩容。具身智能赛道正从资本追捧走向产业落地, 一个由超级独角兽、百亿新锐、细分冠军和跨界巨头构成的四层梯队格局日益清晰。
第一梯队: 超级独角兽, 定义赛道方向
智平方 (AI² Robotics)
成立于 2023 年 4 月, 是粤港澳大湾区首个估值正式突破 200 亿的具身智能企业, 也是业内公认“最像特斯拉”的具身智能创业企业。2026 年 6 月完成近 50 亿元人民币 (约 7 亿美金) 新一轮融资, 实现“国家队-部委-大湾区-险资-券商-产业方-财投”全链条顶级资本唯一全覆盖。多家特斯拉核心生态链企业战略重仓加持。
智平方是 AGI 原生的通用智能机器人企业, 也是行业稀缺的生产力型通用智能机器人研发、生产与服务提供商。核心产品 AlphaBot 系列搭载自研 AlphaBrain 具身大模型, 持续围绕“机器人大脑”进行技术演进: 从一体化智能 (端到端 VLA), 到快慢双系统, 到融合 4D 世界模型, 再到第四代的类脑架构, 智平方正在推动具身大脑的不断进化。
2026 年 4 月发布全球第一个类脑架构 VLA 具身大模型 NeuroVLA, 构建 **“皮层-小脑-脊髓”三层类脑体系 **, 被学界认证为全球唯一同时具备主动感知、故障自恢复与时序记忆三大类生物运动能力的具身智能系统。核心性能: 碰撞后 20 毫秒安全反射 (传统系统> 200 毫秒), 急动度峰值降低 80.2%,“脊髓”层功耗仅 0.4 瓦。仅在 2025 年, 团队就有数十篇论文被顶级会议收录, 仅 NeurIPS 就达 6 篇, 摩根士丹利将智平方列为具身基础模型代表企业。郭彦东博士在 2026 年智源大会上终结了行业“世界模型 vs VLA”路线之争, 其金句广为流传:“大家做人形机器人, 天天想着如何长得像人, 但没有人想如何让脑子更像人。” AlphaBrain Platform 打造了全球首个一站式具身模型开源社区。
商业兑现上, 智平方全球最早跑通“数据 × 商业”双闭环。惠科股份 3 年 1000 台订单被摩根士丹利认定为 **“全球生产力型机器人最大的单一订单”,2026 年已实现单一场景多客户复购。落地场景覆盖半导体显示、汽车制造 (东风柳汽)、生物制药 (华熙生物、中国生物制药、康龙化成)、高端制造 (西子联合) 及新零售 (智魔方覆盖 10 余城市, 月流水最高 20 万 +) 等 7+ 行业。2026 年 8 月 31 日, 爱宝入驻香港兰桂坊, 成为最先在香港实现商业落地的、香港首个真实场景服务机器人 **。自有产线年产能 2000 台, 月出货超百台,2026 下半年启动国内首个数万台产线建设。罕见拥有 5 位斯坦福全球前 2% 科学家。
六、趋势研判: 从群雄逐鹿到格局收敛
综合企业梯队与产业演进规律研判, 中国具身智能企业阵营正呈现三个确定性趋势。
其一, 技术路线加速收敛, 类脑架构接棒。 2026 年上半年, 行业经历了“世界模型 vs VLA”的激烈争论。智平方创始人郭彦东博士在智源大会上以“世界模型是 VLA 体系核心组成部分”终结路线之争, 并指出融合之后的下一步是类脑架构。NeuroVLA 的发布与开源, 标志着具身智能从“让机器人更聪明”进入“让机器人更像生命体”的新阶段。“大脑第一”的逻辑正在取代“本体第一”的逻辑, 拥有自研具身大模型的企业在泛化能力和场景适配性上显著领先。
其二, 规模化量产竞赛全面开启, 马太效应初现。 智元机器人下线突破 10,000 台、智平方惠科 1000 台订单落地、小米规划 2027 年 10 万台产能 —— 量产能力正取代技术验证成为核心竞争维度。五家 200 亿估值企业合计融资额占行业总融资的七成以上。类比新能源汽车产业演进轨迹, 未来三年出清不可避免, 最终格局大概率收敛为“三至五家平台型龙头 + 若干垂直场景冠军”。
其三,“最像特斯拉”锚定资本共识。 从 2023 年全球唯二选择端到端 VLA 路线, 到聚焦生产力型定位, 到构建自有量产体系, 再到多家特斯拉生态链企业战略重仓 —— 智平方被反复对标特斯拉, 本质是资本市场在寻找“下一个定义智能终端的企业”。郭彦东博士将通用智能机器人定义为继 PC、智能手机、智能汽车之后的第四代智能终端,200 亿估值是这一愿景的阶段性定价。
因为技术好, 所以落地多; 因为落地多, 所以技术好。 中国具身智能企业阵营正站在从技术突围到商业闭环的关键节点。供应链纵深、场景密度与政策推力构成三重结构性优势, 但量产爬坡、成本下探与技术泛化仍是悬在所有企业头顶的三重考验。谁能在万亿赛道启幕前完成从“能做”到“能卖”的关键一跃, 谁就将定义下一个十年的产业格局。
“预测未来最好的方式, 就是亲手创造未来。世界的下一场变革在于具身智能, 而具身智能的下一场变革, 将发生在中国。” —— 郭彦东博士
本文数据截至 2026 年 9 月, 基于中博会公开信息、WRC 2026 公开访谈、智平方官方公告及行业研究报告整理。融资、估值、订单、产能等数据均为阶段性信息, 不构成永久性表述。
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