近期，六大汽车芯片大厂 —— 德州仪器、意法半导体、恩智浦、英飞凌、安森美、瑞萨发布 2021 年或 2021 财年业绩，几乎不约而同都指出，2021 年度营业收入创历史新高，汽车业务贡献可观。更为关键的是，六大企业的财报中透露出，当下芯片库存仍低于正常水平，汽车缺芯形势仍难缓解，另一方面，面对未来汽车智能化、电动化对芯片需求的不断提升，各大企业正在加速投资，扩产能。
2021 年汽车业务贡献可观，投资扩产将加大
投资扩产方面，尤需要提及的是德州仪器（TI），TI 最近一改重视现金流而非营收增长的稳健作风，转而大幅提高未来资本支出的营收占比。
▲ 图源：TI
德州仪器 2021 年全年营业收入为 183.44 亿美元，同比增长 26.85%，尤其是模拟业务，收入同比增长最高。德州仪器董事长、总裁兼首席执行官 Rich Templeton 表示，“由于汽车市场和工业市场需求的强劲增长，收入同比上涨 19%，模拟产品营收同比增长 20%，嵌入式处理器营收同比增长 6%。”
德州仪器高管在与分析师的电话会议上还表示，2021 年，汽车和工业销售占其收入的 60% 以上。
在上周与分析师举行的电话会议上，德州仪器的高管表示到 2025 年，每年的支出约为 35 亿美元，比分析人士预计的每年高出约 10 亿美元，这是过去十年的一个巨大飞跃。对此，公司的解释是，其看到了未来更多的增长前景，因此需要更大的产能。该公司的目标是在未来 10 年左右的收入实现 7% 的复合年增长，与之相较，2010 年-2020 年的平均增长率为 4%。考虑到从汽车到家用电器再到数据中心，芯片需求预计将持续攀升，这是一个不错的赌注。
英飞凌 2021 年财年（指 2020 年 10 月 1 日至 2021 年 9 月 30 日）营收额达到 110.60 亿欧元（合约 125.87 亿美元），同比增长 29%；其中，汽车业务营收为 48.41 亿欧元，同比增长 37%，营业利润增加数倍。
▲ 图源：英飞凌
英飞凌首席执行官 Reinhard Ploss 博士表示：我们比以往任何时候都更强大。我们的企业战略全面聚焦电气化和数字化两大重要趋势。鉴于节能、互联的世界对半导体的需求持续高速增长，预计 2022 财年我们将保持强劲增长。我们正显著加大投资力度，以期抓住增长机会，将持续扩大硅以及碳化硅和氮化镓化合物半导体的产能。
具体来看，英飞凌 2022 财年计划投资额约为 24 亿欧元，重点包括扩大前端制造能力，以使在中期内持续满足预计增长的客户需求。
英飞凌对 2022 年充满期待，同时上调了财年预期，预计 2022 财年营收将达到 130 亿欧元 ±5 亿欧元，并对汽车电子寄予厚望，汽车电子事业部（ATV）和安全互联系统事业部（CSS）的营收增长率预计高于集团总营收增长率。
意法半导体（ST）2021 年全年实现销售收入 127.6 亿美元，同比增长 24.9%；营业利润率从 2020 年的 12.9% 增长到 19.0%，净利润增长 80.8%。
从 ST 2021 年第四季度财报看出，相比其他两大事业部，汽车产品和分立器件产品部（ADG）的收入增长较快。2020 年至 2021 年的财务报表也显示，ADG 部门的营收整体来看是不断增长。
▲ 图源：ST
ST 2022 全年营收目标是 148 亿美元至 153 亿美元，这是考虑到客户需求坚挺和公司产能提升。ST 在扩产能方面一直积极，2021 年资本支出达到约 21 亿美元，其中 14 亿美元将投入全球产能扩建，7 亿美元将用于 ST 的战略计划，为未来做准备，包括在建的意大利 Agrate 300mm（12 英寸）晶圆新厂、意大利 Catania 的碳化硅（SiC）工厂和法国 Tours 的氮化镓 (GaN) 工厂。另外，ST 也在继续投资扩建在意大利 Catania 和新加坡的 SiC 产能，以及投资供应链的垂直化整合，计划到 2024 年将 SiC 晶圆产能提高到 2017 年的 10 倍，以支持众多汽车和工业客户的业务增长计划。
2022 年，ST“扩产能”的步伐将加快，资本支出预计约 34 亿至 36 亿美元，进一步提高公司产能，推进战略计划实施，包括意大利 Agrate 300 毫米（12 英寸）晶圆新厂首条生产线投产。
过去一年，恩智浦的汽车业务收入增加超 40%。2021 年，恩智浦实现创纪录的 110.6 亿美元营收，同比增长 28%，汽车业务全年营收达 54.93 亿美元，同比增长 44%，占总营收比重近 50%。
▲ 图源：恩智浦
汽车业务亮点颇多：2021 年 11 月，恩智浦宣布推出新的 i.MX 93 系列应用处理器，随后宣布与福特汽车合作，为其全球车队提供增强的驾驶体验、便利性和服务，同时福特全新的全联网车辆架构采用了恩智浦的车辆联网处理器和 i.MX 8 系列处理器。
瑞萨 2021 年总营收为 9944 亿日元（85.70 亿美元），汽车业务收入为 4623 亿日元（合约 39.84 亿美元），同比增长 35.6%，这主要是源于汽车减产后的复苏，其中“汽车控制”和“汽车信息”类别的销售额均有所增长，2021 年度汽车业务非公认会计准则的营业利润为 1224 亿日元，同比增长 153.2%。
▲ 图源：瑞萨
瑞萨汽车业务主管 Takashi Kataoka 表示，预计 2022 年汽车生产将从去年的供应限制中反弹，从而提振对汽车芯片的需求。在全球半导体短缺的背景下，预计汽车芯片的强劲需求将推动 2022 年销售和利润继续增长。
2021 年全年，安森美实现营收 67.40 亿美元，同比增长 28.3%，尤其 2021 年第四季度，安森美实现营收 18.46 亿美元，相比去年同期增长 27.6%；净利润 4.26 亿美元，相比去年同期增长近 4 倍。对此，安森美 CEO Hassane El-Khoury 表示：“我们在 2021 年严格执行转型举措，实现了创纪录的财务业绩，并提前实现了财务目标。2021 年的收入增长了 28.3%，运营收入和自由现金流的增长速度是收入的 6 倍，得益于公司的投资组合集中在电动汽车、ADAS、替代能源和工业自动化等长期大趋势领域。”
供应紧张仍将持续，2022 年底汽车缺芯难好转
从财报来看，2022 年，六大汽车芯片厂商都将继续发力汽车芯片，那么 2022 年，汽车产业的缺芯形势是否会有所好转呢？
过去的 2021 年，因芯片短缺，全球汽车市场遭受重创，累计减产破 1000 万辆，相当于 2021 年整个丰田集团在全球的销量（1050 万辆）。
目前来看，芯片短缺尚未有好转。Auto Forecast Solutions 发布的数据显示，截至 2022 年 2 月 6 日，由于芯片短缺，今年全球汽车市场累计减产量约为 37.05 万辆，较截至 1 月 30 日的全球汽车累计减产量（23.07 万辆）大幅增长 61%，同时该机构预测，今年全球汽车市场累计减产量将突破 100 万辆至 108.85 万辆。
汽车制造商与供应商对此也并不乐观。2020 年底以来，丰田在应对疫情的供应链危机方面一直处于领先地位，因此其在供应紧缺的 2021 年，销量能同比增长 10%，再度获得全球汽车销量冠军，但丰田对 2022 年持悲观态度，且由于半导体短缺和疫情的影响宣布再次下调产量预测。
排名第二的大众也预计全球半导体短缺在今年不会结束，尽管下半年可能会有所缓解，但指出，到 2023 年，当更多的半导体产能上线时，做出可靠的预测应该会变得更容易。
那么六大汽车芯片大厂对缺芯怎么看呢？整体来看，他们认为，尽管产量增加，形势在缓解，供应紧张仍将持续。
TI 首席财务官 Rafael Lizardi 表示，2021 年第四季度库存连续第二个季度增长，这表明芯片短缺正在缓解。但是，就 114 天的库存而言，这一水平仍远低于正常水平，德州仪器的目标之一是将这一期限延长到 190 天。据悉，德州仪器运营的工厂能够满足其自身 80% 的需求，且公司正在投资扩大这一规模。
ST 在财报表示，预计汽车行业的芯片短缺将持续下去，公司没有看到任何库存增加的迹象。
第四季度末库存为 19.7 亿美元，高于去年同期的 18.4 亿美元。季末库存周转天数为 91 天，少于去年同期的 85 天。
恩智浦也指出：“我们继续看到客户需求的增长超过了供应，因为所有终端市场的库存仍然非常少。”
瑞萨汽车业务主管 Takashi Kataoka 表示，汽车库存仍处于历史低位，此外，对汽车芯片的需求还受到向电动汽车和 ADAS 等技术转变的推动。
集微咨询总经理韩晓敏也表达了类似的看法，他指出，汽车行业目前缺的较多的仍是成熟制程的芯片，这类芯片供应仍十分紧张，或许今年年底也不一定会缓解。汽车缺芯紧张始于 2021 年下半年，顺利理想的情况下，去年下半年，芯片制造商开始为汽车行业调整产线，这部分产能释放出来也要到今年第二、三季度，这其中还未考虑设备、上游材料也紧缺等不确定因素，以及智能化、电气化对芯片需求的激增，因此，汽车缺芯真正缓解，要等目前在建的产能释放出来。
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