IT之家 10 月 26 日消息，光迅科技今日发布 2026 年前三季度（2026 年 1 月～2026 年 9 月）报告：
营业总收入：116.83 亿元，同比增长 36.94%
归母净利润：12.84 亿元，同比增长 78.65%
扣非净利润：12.72 亿元，同比增长 87.48%
经营现金流：-18.81 亿元，同比下降 274.75%
加权平均净资产收益率：11.17%
基本每股收益：1.6 元，同比增长 73.91%
稀释每股收益：1.57 元，同比增长 72.53%
AI 解读
本次财报归母净利润落在业绩预告区间内偏上位置，业绩整体符合市场机构一致预期，盈利增速表现亮眼。
三季度亮点与经营表现
单季度盈利大幅增长：2026 年第三季度单季度实现营业收入 50.73 亿元，同比增长 54.27%；实现归母净利润 7.02 亿元，同比增长 102.62%，扣非归母净利润 7.04 亿元，同比增长 121.06%，单季度销售净利率达 13.8%，创近 14 年单季度新高。
前三季度业绩稳步提升：2026 年前三季度累计实现营业收入 116.83 亿元，同比增长 36.94%；实现归母净利润 12.84 亿元，同比增长 78.65%，扣非归母净利润 12.72 亿元，同比增长 87.48%，加权平均净资产收益率 11.17%，较上年同期提升 3.5 个百分点。
备货扩产同步推进：期末存货 121.1 亿元，同比增长 110.76%；预付款项 9.76 亿元，同比增长 818.72%；在建工程 3.31 亿元，同比增长 315.65%；合同负债 12.95 亿元，同比增长 200.29%，在手订单饱满，产能扩张节奏加快。
现金流有所承压：前三季度经营活动产生的现金流量净额为 18.81 亿元，同比下降 274.75%，主要系经营活动现金流出增加所致。
业务布局与行业地位
公司是国内领先的光通信器件及模块供应商，具备光电子芯片、器件、模块及子系统的全链条垂直研发和规模量产能力，产品覆盖 100G~1.6T 全速率高速光模块，400G/800G 多款主流型号已实现规模化落地；同时在 CPO / NPO、硅光、相干光模块等前沿技术领域完成多代际产品布局，全球光器件行业排名稳居前列。
后续展望与估值参考
公司当前受益于全球 AI 算力资本开支带动的数通光模块高景气需求，依托自研光芯片的成本优势和海外产能布局，高速光模块业务进入量产收获期；东吴证券等机构维持公司 2026 年归母净利润预测为 17.95 亿元，对应当前市值的 2026 年 PE 约 59 倍，给予“买入”评级。
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